来源：雪球App，作者： 九方金融研究所，（https://xueqiu.com/1438272693/282947002）
2024年3月19日，英伟达GTC大会，英伟达发布基于Blackwell的AI算力服务器DGXGB200，其中GPU与NVSwitch采取铜互联形式（高速背板连接器），内部具有5000条NVLink铜缆，长达2英里，成本节约6倍。市场消息一出，立刻引起了国内市场的高度关注。其实铜链接技术和光模块技术一样，并不是什么新鲜的技术，都可以用作数据和信号的传输。
随着AI等技术的发展及应用，数据中心对高吞吐和大带宽的需求越发迫切，以太网/IB等网络速度已经从25G/50G增长到400G/800G，并有望很快达到1.6T，单通道信号速率逐渐升级到112G，正在向224G领域演进。数据的传输可以理解是光电信号的转化，比如光模块是将信息传输过程中光电信号转换的一个转换器。高速背板连接器，也可以进行数据的传输，但是这个是电传输数据。
高速背板连接器在GPU与NVSwitch之间建立起一条高效的数据传输通道，确保了两者之间的大量数据能够快速、稳定地传输。这种连接方式在高性能计算和大规模数据中心等环境中尤为重要，因为这些环境需要处理海量的数据，并且对数据传输的速度和稳定性有着极高的要求。与传统的互联方式相比，铜互联形式的高速背板连接器具有显著的成本优势。但是铜互联形式在短距离、成本敏感的应用场景中表现出色，但是在长距离数据传输上不具备优势，还是需要使用光模块等。
那什么是高速连接器背板？高速背板连接器（backplaneconnector）用于连接背板和子板等，通常用于模块化设计的服务器、交换机和路由器等通信设备、算力设备中。我们认为高速背板连接器、高速IO连接器，也将深度受益于AI算力的需求增长，市场空间被快速打开！
高速连接和光模块区别
核心的区别一个传输数据是利用电信号，适用于比较短距离的数据传输，一个是利用光电转换，可以传输距离较远，适用于大规模的数据中心之间。
高速连接器背板结构
高速连接器行业格局
高速连接器领域，国外厂商安费诺市占率高，国内企业市占率还很低，特别是在高传输速率领域产品基本没有。安费诺60%、莫仕28%、申泰10%、泰科2%。其中：高速IO连接器，连接器对应外部设备接口（如光模块等）。供给端，国产品牌商较少，鼎通科技、奕东电子等以代工模式切入海外高速IO连接器供应链。产品传输速率从56G逐渐升级至112G、224G等;部分国内厂商已经完成112G高速背板连接器的客户测试，并开始布局224G高速背板连接器的研发。最新一代的112G领域，国内外厂商技术起点基本一致，华丰科技、安费诺等国内外厂商均在2020年前后推出112G新产品。
国内高速连接器和海外制造企业对比
国内在低端链接器领域市场占有率较高，比如汽车行业，但是在通信，计算机，数据中心等高端连接器行业市场占有率较低，跟多的是代工模式，给海外高端背板连接器企业代工，比如奕东电子，鼎通科技等。
全球高速连接器市场规模根据BusinessResearchInsights，全球来看，2021年全球背板连接器市场规模为19.402亿美元，预计到2031年将达到36.945亿美元，预测期内复合年增长率为6.65%。中国来看2021年、2022年我国高速背板连接器市场规模分别达到6.08亿美元（合人民币38.76亿元）、6.13亿美元（人民币39.08亿元）。
高速背板连接器行业测算
按照保守的AI服务器出货量测算通信领域高速连接器规模到2025年在11亿左右。预期按照AI行业的快速发展，对算力服务器的需求会成指数性增长，这样在AI服务器数据中心中使用高速连接器的产业趋势是确定的，行业规模也必将快速增长。
国内高速连接器相关企业梳理
在高端连接器领域，56G高速背板连接器领域，国产厂商和海外厂商在技术上基本处于同一起跑线上，专利限制减弱。112G及以上领域，海外厂商技术领先国内公司约5到10年；海外龙头通过专利互授等，形成技术和专利壁垒实现市场垄断。最新一代的112G领域，国内外厂商技术起点基本一致，华丰科技、安费诺等国内外厂商均在2020年前后推出112G新产品。目前，部分国内厂商已经完成112G高速背板连接器的客户测试，并开始布局224G高速背板连接器的研发。
参考资料：
20240207-国联证券-电连技术（300679）：高速连接器龙头，汽车开启二次成长
20240130-国投证券-鼎通科技（688668）：高速通讯连接器业务需求疲软业绩短期承压，q4已实现环比企稳回升
20231209-国联证券-汽车：从华为看智能汽车系列（二）：高速连接器加速，国产替代正当时
20231122-浙商证券-电连技术（300679）首次覆盖报告：汽车智能化时代，高速连接器国产领军企业
20240314-兴业证券-通信行业：高速连接器如何受益于AI？
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